?value=0&label=EDBeCP3rxAMQt5ey-gM&guid=ON&script=0

מאמרים וטורים

ניהול פנסייה על ידי מלכ"רים – התחלה טובה

shutterstock 79085011 1 new
מן העיתונות: כך הפכה קרן ממשלתית לקרן הפנסיה המצליחה ביותר.
האם ההצלחה של עמיתים מלמדת על הפוטנציאל בהעברת הפנסיה לניהול ממשלתי?
אפשר לחסוך לפנסיה אחרת. חמש חברות ביטוח שולטות ב-95% מהחיסכון הפנסיוני והסיכון לניגודי עניינים ממשי

  • מאת: אופיר לוי, רואה-חשבון ומנהל כספים,חבר הצוות הכלכלי בתנועת הערבות

 

זה סוד גלוי, שהמשקיעים המוסדיים, המנהלים עבורנו את החיסכון הפנסיוני , נגועים בניגודי אינטרסים כבדים, המקשים עליהם לרכוש את האמון שלנו.

המוסדיים הם גופים עסקיים הפועלים למטרות רווח,שיקול לגיטימי, אלא שהם מנהלים עבורנו, את הכסף מתוך הנחה מוטעית שהיחסים בינינו לבינם הם של משחק סכום אפס.

זו כמובן לא הסיטואצייה.

מומלץ למוסדיים להפסיק להסתכל עלינו "דרך החור של הגרוש", ולהבין שאמון הדדי, הוגנות, התחשבות הדדית ושקיפות גבוהה, משתלמים לכולם,מבלי שיגלחו, יספרו, או יקפחו אותנו.

"עמיתים" היא מלכ"ר ממשלתי והגוף הפנסיוני הגדול בישראל הוא גם הגוף הכי פחות מפורסם. 300 מיליארד שקל של כספי חיסכון פנסיוני.
עמיתים גובה דמי ניהול אפסיים של 0.11% בלבד. הקרנות שבניהולה הניבו מאז ינואר 2008, תשואות מצטברות של 36%-44%, כ-50% יותר מהתשואות שהניבו קרנות הפנסיה הרגילות הנמצאות בבעלות פרטית והגובות מאיתנו דמי ניהול.

מדוע ביצועי ההשקעות של המלכ"ר עמיתים, טובים יותר משל המגזר הפרטי?:

1.      העדר פעילות למטרת רווח:

2.      דמי ניהול נמוכים:

3.      התמחות, התמקצעות והכי חשוב – בלי חשבון "נוסטרו":
         עמיתים אינה עוסקת בפעילויות נוספות בשוק ההון, אין לה בעלים עם אינטרסים עסקיים משל עצמם (טייקונים) ואין לה תיק הון  עצמי (נוסטרו).

4.      היעדר הוצאות שיווק ועמלות יקרות מאוד (עד 50% מדמי הניהול) למפיצים.

5.      העדפת שיקולי ארוכי טווח בהשקעות:

גם הטיעון שמלכ"ר אינו יכול לשכור עובדים מוכשרים ויקרים הוא חסר שחר, או יותר נכון – הוא אפילו יתרון של עמיתים.

מנהלי השקעות במגזר הפרטי, הם חסרי ביטחון תעסוקתי ולכן משתדלים לחטוף לעצמם מקסימום בונוסים ושכר בכל תקופת זמן נתונה.

להבדיל, עמיתים נחשבת למקום עבודה מקצועי, יציב, הוגן ומתגמל בצורה ראוייה ומספקת.

במשבר הנוכחי – זה יתרון תעסוקתי משמעותי.

הכנסת מלכ"רים לניהול החיסכון הפנסיוני היא בבחינת עזרה ראשונה ודחופה

יש לקוות שהאוצר יזרז את הטיפול בהצעה שהוא "משתעשע" בה מזה חודשים ארוכים, להכניס מלכ"רים לנהל עבורנו את החיסכון הפנסיוני, במקום הגופים המוסדיים.

בינתיים – זה הרע במיעוטו.

רגולצייה זה פלסטר, לא טיפול שורש:

צריך כמובן, להדק את הרגולצייה על המוסדיים.
אבל כל עוד לא ישתנו מהותית , ניגודי האינטרסים בינם לבינינו, תמיד תימצא הדרך לקפח, את הלקוחות ולעקוף את הרגולצייה בצורה חוקית לגמרי.

לכן, בלי אמון וערבות הדדית בינינו, רגולצייה היא פלסטר בלבד.

כשנתקשר בינינו בערבות הדדית, הרגולצייה תאבד מחשיבותה ותפנה את מקומה לרגולצייה עצמית, מתוך בחירה והפנמה שכולנו קשורים ותלויים זה בזה.

אז נוכל לפגוש את המשקיע המוסדי החברתי, הפועל במקצועיות, הוגנות ושקיפות, לטובתנו ומתפרנס מכך הכבוד - היינו גובה דמי ניהול הדרושים לו לכסות את כל הוצאותיו, לרבות שכר, מיחשוב, לוגיסטיקה וכל מה שצריך להמשך תיפקודו.

לא פחות, אבל גם לא יותר.

 

כתבות נוספות שעשויות לעניין אותך